增值税"非应税交易"清单（财政部 税务总局公告2026年第25号）逐条拆解

企业给财产投了险，出险后拿到保险公司的赔款——赔付本身不征增值税（不是应税交易），但这笔赔付不构成进项抵扣的障碍。

实务价值：旧实务里，"货物毁损+获得赔付"的场景，曾有税务机关主张"企业获得了经济利益的对价，按非应税项目处理转出进项"。25号公告把这个口子堵死了——获得赔付本身不触发进项转出。当然要划清另一条线：若毁损属于管理不善造成的非正常损失（被盗、丢失、霉烂变质等），进项转出按增值税法第22条第(三)项照办，与赔付无关——两条轨道，别混。

企业接受捐赠（现金、设备、物资），不缴增值税——捐赠方才涉及视同销售，受赠方是纯流入。

实务价值：受赠相关的进项（比如接受捐赠设备发生的运输费、安装费）照常抵扣，不必因为"捐赠不征税"而做进项转出。

注意双重限定：合同未履行+未发生应税交易。比如供应商收了你的定金后违约，赔你一笔违约金——销售行为压根没发生，违约金不征增值税。

划线：如果合同正常履行、你在销售之外另收违约金（如延期付款利息），那属于价外费用，并入销售额征税——走的是另一条路。绿灯只照亮"未履约"的违约金。

这是增值税法带来的一个静悄悄的大变化：增值税法第5条视同应税交易的清单里，只有"无偿转让货物、无形资产、不动产、金融商品"——无偿提供服务不在其中（旧36号文时代，单位和个体工商户无偿提供服务除公益外视同销售）。

新法下，母公司无偿给子公司提供管理服务、集团内无偿资金拆借——不视同销售、不征增值税。

实务价值：25号公告进一步确认：无偿提供服务对应的进项可以抵。出借方、服务方不必因"无偿"而转出进项。（友情提示：增值税不征，企业所得税的独立交易原则还在，关联定价调整的风险自己掂量。）

企业卖货形成的应收账款，急着回笼资金做了无追索保理（债权卖断）——转让这笔债权不征增值税（应收账款不是有价证券、不属金融商品转让）。

实务价值：保理、债权转让业务对应的进项照常抵扣。括号里的"不含有价证券"是反向提醒：如果你转让的是债券、股票这类有价证券，那是金融商品转让，应税，另走差额计税通道。

按政策规定取得、且与销售货物、服务、无形资产、不动产的收入或数量不直接挂钩的财政补贴——不征增值税（延续总局2019年第45号公告以来的口径）。

实务价值：稳岗补贴、研发专项补助、人才引进补贴这类"与销售不挂钩"的补贴，不仅补贴本身不征税，为相关项目购进的设备、材料、服务进项也照抵不误。对照红线：与销量挂钩的补贴（如按销售数量给的产业扶持资金）属于价外费用性质，并入销售额征税。

销售货物、服务、无形资产、不动产，不属于增值税法第4条"境内发生应税交易"的——不缴中国增值税，专门用于这类业务的进项不得抵。

典型场景：①出租境外不动产（不动产所在地在境外）；②离岸转手买卖——境外采购的货物不经中国口岸直接转卖第三国（起运地、所在地均在境外）。

外贸企业注意：转口贸易的收入不征增值税，但为此支付的境内进项（货代、代理、仓储等专用支出）不得抵扣；无法划分的，按实施条例第23条以销售额或收入占比逐期计算+次年1月汇总清算。

非上市公司股权转让不征增值税（股权不是金融商品），这没变。变的是进项态度：股权转让属于"不得抵扣非应税交易"——专门用于股权收购的进项，不得抵扣。

并购圈注意：这是本次公告对并购交易影响最大的一条——尽调费、律师费、财务顾问费、评估费，如果专项服务于股权转让项目，进项全部不得抵（详见05节案例）。

原文表述很讲究："持有股权（不含有价证券）取得的股息红利和持有股份公司普通股（含有价证券）取得的股息红利"——翻译一下：非上市股权的分红和上市股票的分红，一个不落，都算。

括号在提醒一件事：持有和转让待遇不同——股票转让属于金融商品转让，应税；股票持有收息，不征税。而持有收息这一段，是红灯区。

投资业务占比高的企业注意：专用于持股收息的进项（专项顾问费等）不得抵；既用于应税业务又用于投资的共用进项，按收入占比分摊。

货物期货的政策从来是两段式：实物交割环节按销售货物征增值税（能开票、能抵扣）；非交割的平仓价差不征增值税。25号公告把后一段明确划入红灯：专门用于货物期货交易（非交割）的进项不得抵。

贸易企业注意：用螺纹钢、铜等货物期货做套保，行情信息费、席位费这类专项进项进不了抵扣栏；金融期货（股指、国债等）属于金融商品转让应税，进项不受此限——同样是期货，待遇两重天。

◆ A公司（一般纳税人）拟收购非上市的B公司100%股权

◆ 交易过程中支付：律师事务所尽调费106万（含税6万，取得专票）

◆ 财务顾问费212万（含税12万，取得专票）

◆ 评估费53万（含税3万，取得专票）

◆ 三项合计进项税额21万

公告第十一条白纸黑字：2026年1月1日至8月31日已发生、尚未处理的事项，按本公告执行。自查清单：今年收到的保险赔付、不挂钩补贴、违约金、捐赠，如果此前做了进项转出且尚未最终处理——对照绿灯清单，能救的进项赶紧救。已处理完毕的，按原口径不折腾。

股息、股权转让划入红灯后，投资收入占比高的企业（投资公司、集团控股平台）要重新梳理：哪些进项专用于投资（不得抵）、哪些混用（按销售额或收入占比逐期计算＋次年1月汇总清算——实施条例第23条）。台账不建的，汇算时就是一笔糊涂账。

离岸转手买卖、境外不动产租金这类"不征增值税"的境外收入，专项进项不得抵；货物期货（非交割）的席位费、行情费同理。跨境和衍生品业务两条线的进项，单独标记、单独归集。

① 放弃免税的操作指引（书面声明+备案，127号文废止）；② 折扣销售的发票审核规则（金额栏分别注明）；③ 集团内无偿服务的增值税处理（不视同销售+进项可抵）——这三处最容易被旧的SOP带偏。